تیم کوک: اپل درگیر یک «سیل صدساله» در قیمت حافظه است؛ افزایش هزینهها در راه است
شرکت اپل در سهماهه پاییز باید هزینههای بسیار بیشتری برای تامین حافظه دستگاههای خود بپردازد. تیم کوک این موضوع را در جدیدترین کنفرانس مالی شرکت به تحلیلگران اعلام کرد. این جلسه، آخرین حضور او به عنوان مدیرعامل پیش از واگذاری این سمت به جان ترنوس محسوب میشد. او در این کنفرانس وضعیت فعلی بازار را به یک «سیل صدساله در قیمتگذاری حافظه» تشبیه کرد.
گزارشهای مالی اپل نشان میدهد که افزایش سرسامآور قیمت حافظه، حاشیه سود این شرکت را به شدت تحت تاثیر قرار داده است. در واکنش به این بحران، اپل استراتژی مدیریت قطعات خود را تغییر داده و حجم عظیمی از قطعات را در انبارهای خود ذخیره کرده است.
- توصیف تاریخی: تیم کوک گرانی بیسابقه حافظه را به یک سیل مهارنشدنی تشبیه کرد.
- تغییر استراتژی: انبار کردن بیش از ۱۱ میلیارد دلار قطعه توسط اپل برای فرار از افزایش قیمتها.
- افت سودآوری: کاهش محسوس حاشیه سود شرکت که مستقیماً ناشی از گرانی قطعات حافظه است.
- تامینکنندگان جدید: تلاش اپل برای استفاده از تراشههای شرکت چینی CXMT و دور زدن انحصار بازار.
تغییر استراتژی اپل؛ احتکار ۱۱ میلیارد دلاری قطعات
صورتهای مالی اپل در پایان ماه ژوئن نشان میدهد که موجودی انبار این شرکت به ۱۱.۰۹ میلیارد دلار رسیده است. این رقم نسبت به سال گذشته رشد خیرهکننده ۸۷ درصدی را ثبت کرده است. کوان پارخ، مدیر ارشد مالی اپل، اعلام کرد که این موجودی توانسته تا حدی فشار افزایش قیمتها را در تابستان خنثی کند. با این حال، او هشدار داد که این مزیت در پاییز کمرنگتر خواهد شد.
شرکت اپل در طول دو دهه گذشته همیشه به داشتن کمترین موجودی انبار در میان شرکتهای فناوری معروف بود. اما اکنون این استراتژی کاملاً وارونه شده است. موجودی فعلی معادل حدود ۱۸.۵ روز فروش است. این در حالی است که این شاخص در سال گذشته روی عدد ۱۰.۷ روز قرار داشت. اپل برای رسیدن به این حجم از موجودی، بیش از ۵.۴ میلیارد دلار نقدینگی صرف کرده است.
سقوط حاشیه سود به دلیل گرانی مهارنشدنی
تیم کوک تاکید کرد که قیمت حافظه در بازار همچنان در حال افزایش است. او تایید کرد که حاشیه سود ناخالص شرکت در سهماهه اول سال ۴۹.۳ درصد بوده است. اما این رقم در سهماهه دوم به ۴۸.۱ درصد کاهش یافت.
مدیر مالی اپل اعلام کرد که کل این افت سودآوری مستقیماً به دلیل افزایش قیمت حافظه رخ داده است. اپل پیشبینی کرده است که حاشیه سود در پاییز باز هم کاهش یابد و به حدود ۴۶.۵ درصد برسد. نرخ ارز نیز تاثیراتی داشته، اما عامل اصلی همان گرانی قطعات است.
سودهای نجومی تولیدکنندگان در مقابل فشار بر اپل
در سمت دیگر این ماجرا، شرکتهای تولیدکننده حافظه در حال ثبت رکوردهای مالی تاریخی هستند. به عنوان مثال، شرکت SK Hynix در همین سه ماه، حاشیه سود عملیاتی خیرهکننده ۷۶ درصدی را ثبت کرده است. درآمد این شرکت به دهها تریلیون وون رسیده است.
فشار بر خریدارانی مثل اپل به این زودیها تمام نخواهد شد. موسسه معتبر TrendForce پیشبینی میکند که قیمت قراردادهای حافظه DRAM در سهماهه سوم بین ۱۳ تا ۱۸ درصد دیگر افزایش یابد.
جستجوی تامینکنندگان جدید؛ نگاه اپل به شرکتهای چینی
بازار DRAM در حال حاضر تنها سه تامینکننده بزرگ دارد. تیم کوک معتقد است ورود بازیگران جدید میتواند به بهبود عرضه و کنترل قیمتها کمک کند. اپل برای رفع این مشکل در حال بررسی تمام گزینههای موجود است.
یکی از گزینههای جدی، شرکت چینی CXMT است. گزارشها نشان میدهد اپل آزمایش تراشههای این شرکت را برای دستگاههای بازار چین آغاز کرده است. این شرکت همچنین در حال لابی با واشنگتن برای دریافت مجوز استفاده گستردهتر از این قطعات است. البته قانونگذاران آمریکایی به شدت با این کار مخالفند و خواستار ممنوعیت کامل خرید از شرکتهای چینی شدهاند.
کمبود تراشههای پیشرفته و کاهش رشد درآمد
مشکلات اپل تنها به قیمت حافظه محدود نمیشود. تیم کوک اعلام کرد که این شرکت با مشکل تامین تراشههای پیشرفته پردازشی (SoC) نیز مواجه است. تقاضای بسیار بالا برای آیفون و مک باعث شده تا ظرفیت تولید این تراشهها جوابگوی نیاز شرکت نباشد.
این محدودیتها مستقیماً روی تولیدات پاییز تاثیر خواهند گذاشت. به همین دلیل، اپل پیشبینی کرده است که رشد درآمد در سهماهه پاییز به ۹ تا ۱۱ درصد کاهش یابد. این در حالی است که رشد درآمد در سهماهه قبلی روی عدد ۱۶ درصد قرار داشت.
تحلیل اختصاصی آلفاتک: چرا اپل استراتژی دو دههای خود را کنار گذاشت؟
تیم کوک در دنیای تکنولوژی به عنوان نابغه زنجیره تامین (Supply Chain) شناخته میشود. استراتژی همیشگی او این بود که قطعات را درست در زمان نیاز بخرد تا سرمایه شرکت در انبارها بلوکه نشود. اما تخصیص ۵.۴ میلیارد دلار پول نقد برای انبار کردن حافظه، نشان میدهد که بحران فعلی تا چه حد جدی است.
دلیل اصلی این «سیل صدساله»، ظهور هوش مصنوعی است. تمام ظرفیت تولید کارخانههای حافظه به ساخت قطعات گرانقیمت برای سرورهای هوش مصنوعی اختصاص یافته است. در نتیجه، تولید حافظههای معمولی برای گوشیها و لپتاپها به شدت کاهش یافته و قیمت آنها سر به فلک کشیده است. اپل متوجه شد که اگر اکنون انبار خود را پر نکند، در ماههای آینده مجبور است این قطعات را با قیمتهایی بخرد که سودآوری آیفون و مک را به طور کامل نابود خواهد کرد.
